Как стало известно обозревателю портала «Компромат-Урал», в нелицеприятной ситуации оказался крупнейший производитель косметики – концерн «Калина». Один из топ-менеджеров концерна, по службе зная о предстоящем росте котировок акций из-за покупки «Калины» западным гигантом Unilever, тайком скупал акции «Калины» ради личного обогащения. Впрочем, аналитики видят в «громком» разоблачении лишь ведомственную саморекламу ФСФР.

На российском рынке заключается много подозрительных сделок, но доказать факт использования инсайдерской информации регулятору удалось впервые.

Зная о предстоящем поглощении Unilever «Калины», человек, входивший в высшее руководство компании, скупал бумаги концерна, объявила вчера ФСФР. В скупке бумаг также участвовала некая иностранная компания, но никаких сведений про неё ФСФР не сообщает.

О том, что Unilever приобретает 82% акций «Калины», было объявлено 16 октября 2011г. За несколько недель до этого акции концерна подскочили примерно на 75%. Скупать бумаги инсайдеры начали за полгода, а общий объём их покупок измеряется сотнями миллионов рублей, говорит представитель ФСФР.

Сколько заработали инсайдеры, регулятор не раскрывает. С сентября 2011г. до объявления о сделке котировки выросли в 2,5 раза — с 1400 до 3600 руб., а затем поднимались до 4170 руб.

Unilever покупала акции «Калины» по 4098 руб. с 86%-ной премией к закрытию торгов накануне объявления о сделке.

Unilever высоко оценила «Калину» (в 2 прогнозные выручки). И сама сделка, и такая высокая цена стали абсолютной неожиданностью для рынка, вспоминает управляющий директор «Финам-менеджмента» Элвис Марламов: «Когда цена акций начала расти в сентябре, все сразу заподозрили неладное, кто-то также начал скупать на слухах». К концу сентября котировки подскочили до 2300 руб.

Объявленная Unilever оферта, по сути, превратила акции «Калины» в облигации с доходностью 15%, вспоминает Марламов, как только её анонсировали, акции за два дня подскочили на 40%: «Это была отличная инвестиционная идея».

Имя инсайдера ни ФСФР, ни концерн не раскрывают. Представитель Unilever сообщил лишь, что с конца 2012г. ФСФР несколько раз обращалась в компанию с вопросами о сделке и получила всю информацию. Связаться с бывшими руководителями «Калины» «Ведомостям» вчера не удалось.

Тайным знанием обладали многие на рынке ещё за полгода до сделки, уверяет президент «Финама» Владислав Кочетков: «Я знаю много трейдеров — в том числе среди наших клиентов, — которые активно скупали акции; никакой тайны из сделок никто не делал».

ФСФР установила, что юрлицо покупало на внебиржевом рынке, а менеджер — на бирже (сначала на своё имя, потом на имя двух других людей). Вообще, это какие-то нетипичные инсайдеры, отмечает Кочетков: обычно такие сделки совершаются непублично, так, чтобы не поднять цены раньше времени.

С другой стороны, для роста «Калины» были и другие причины, считает Марламов: «В начале года компания выкупала свои акции и погасила пакет».

ФСФР уже находила манипуляторов, но поймать инсайдеров гораздо сложнее, объясняли представители службы. Доказать связь между покупателями акций и менеджментом компаний очень сложно, разъясняет партнёр Ernst & Young Михаил Махотин: для этого надо прослушивать телефоны, что она делать не может. ФСФР построила расследование на изучении большого количества документов, рассказывает сотрудник службы: «Получили информацию от инсайдеров — 30 юрлиц и 300 человек». ФСФР обещает направить материалы расследования в МВД.

Инсайдеры много заработали, но могут не опасаться уголовной ответственности, говорит Махотин: за использование инсайда она наступает только с лета.

У концерна «Калина» серьёзные неприятности. Федеральная служба по финансовым рынкам впервые зафиксировала случай откровенного инсайда, и инсайдером оказался топ-менеджер уральского парфюмерного холдинга.

Его фамилия пока не называется, но регулятор, сообщают «Ведомости», заподозрил руководителя в том, что он скупал акции «Калины» накануне грандиозной сделки с Unilever.

Источник в региональном отделении ФСФР в УрФО, сообщил, что факт инсайда был зафиксирован в головном офисе федеральной службы. «Через нас информация не проходила, мы не знаем, какими документами располагает ФСФР», — говорит источник. При этом он добавляет, что акции, которые топ-менеджер — спекулянт скупал до сделки с Unilever, наверняка были затем проданы им зарубежной компании по цене, которая превышала их рыночную стоимость.

Стоит напомнить, что собственник у свердловского парфюмерного холдинга окончательно сменился в июле 2012 года, когда ООО «Юнилевер Русь» объявило о завершении процесса консолидации 100% акций Концерна «Калина».

При этом соглашение о приобретении 82% акций ОАО Концерн «Калина» было подписано компанией Unilever ещё в октябре 2011 года. С тех пор Unilever потратил несколько месяцев на то, чтобы выкупить у миноритариев ценные бумаги (цена выкупаемых ценных бумаг составила 4,3 тыс. рублей за одну акцию). И как ранее фиксировали отраслевые аналитики, к началу 2012 года цена на акции концерна «Калина» взлетела на 370% благодаря продаже 82% его акций компании Unilever.

Отметим, что общая стоимость сделки рассчитывалась из оценки полной стоимости собственного капитала компании в размере 21,5 млрд рублей (500 млн евро) или оценочной стоимости 100% бизнеса компании приблизительно в 25,9 млрд рублей.